“棱鏡門”成國產(chǎn)替代催化劑。美國憑借“八大金剛”(思科、IBM、Google、高通、英特爾、蘋果、Oracle、微軟)覆蓋了全球的個人級和企業(yè)級用戶,這八家公司無論在收入規(guī)模還是市占率方面都遙遙領(lǐng)先于其他國家的同類企業(yè)，當(dāng)然在中國市場也不例外。中國的大部分信息基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)品都來自于美國,包括政府、海關(guān)、郵政、金融、鐵路、電力、民航、醫(yī)療、軍警等國家關(guān)鍵的基礎(chǔ)信息設(shè)施，這著實令人擔(dān)憂。核心的基礎(chǔ)設(shè)施采用外國產(chǎn)品,這意味著對于美國的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控是沒有抵抗能力的，在互聯(lián)網(wǎng)空間里只能是受制于人。

    國產(chǎn)替代將催生一批具有國際競爭力的國內(nèi)企業(yè)。在“棱鏡門”發(fā)生之前,國內(nèi)已有“去IOE”運動,初衷不是因為安全原因,更多的是為了降低成本。在后“棱鏡門”時代,安全問題將成為去IOE的核心理由,擺脫美國科技企業(yè)的壟斷從未顯得如此重要。國家相關(guān)部門已經(jīng)建議對ICT產(chǎn)業(yè)進行短期、中期及長期三階段規(guī)劃。短期重點對國外產(chǎn)品進行核查,長期國家需構(gòu)筑自主可控的完整產(chǎn)業(yè)鏈,這對于國內(nèi)ICT產(chǎn)業(yè)鏈無疑是巨大的利好消息。短期來看,需求轉(zhuǎn)移、進口替代將給予國內(nèi)廠商更多機會,長期來看,經(jīng)過國家的支持以及自身內(nèi)生與外延的發(fā)展,會有一批具有國際競爭力的企業(yè)誕生。

    首次提出“份額-能力”選股思路,精選六大細分領(lǐng)域。信息消費、寬帶中國等一系列利好為國內(nèi)計算機和通信產(chǎn)業(yè)勾勒出了美好的大圖景,預(yù)計經(jīng)歷過“棱鏡門”之后，國內(nèi)進口替代的步伐會加快。我們從份額和能力雙重維度出發(fā),順應(yīng)進口替代的大趨勢,努力尋找國內(nèi)最具爆發(fā)力的子行業(yè)以及相關(guān)公司。重點推薦后“棱鏡門”時代六個前景較為廣闊的TMT子領(lǐng)域,包括4G、專網(wǎng)通信、金融支付、基礎(chǔ)軟件與解決方案、信息安全、安防與物聯(lián)網(wǎng)。

    沿著“份額-能力”選股思路,我們優(yōu)選了一系列標(biāo)的,包括4G板塊的中興通訊和烽火通信，專網(wǎng)通信的星網(wǎng)銳捷和東土科技,金融支付的天喻信息和國民技術(shù)，基礎(chǔ)軟件與解決方案的東華軟件、太極股份、用友軟件和遠光軟件,聚焦信息安全的啟明星辰,安防與物聯(lián)網(wǎng)的龍頭大華股份與海康威視。我們認為以上各公司符合國產(chǎn)份額提升(國內(nèi)市場或全球市場)的大邏輯,后“棱鏡門”時代的機遇遠大于挑戰(zhàn),有望成為各細分行業(yè)的龍頭公司。