網(wǎng)絡控制軟件崛起：思科利潤率受壓

　　以下為文章全文：

　　利潤受壓

　　身為全球最大的電腦網(wǎng)絡設備制造商，思科的利潤率正在面臨全新的挑戰(zhàn)：一批新的軟件正在崛起，試圖幫助用戶使用更少的交換機和路由器處理數(shù)據(jù)流量。

　　Arista Networks、Big Switch Newtworks和Cyan等創(chuàng)業(yè)公司的技術都可以提升電腦網(wǎng)絡的效率，降低這類設備的需求，而這恰恰是思科的主要收入來源。

　　據(jù)太平洋寰冠證券測算，對廉價網(wǎng)絡管理軟件的需求，將推動全球軟件相關網(wǎng)絡收入從去年的60億美元，增長到2016年的170億美元。而VMware也已經(jīng)通過并購進軍了這一市場，加大了思科的利潤率壓力——該公司的利潤率已經(jīng)從10年前70%的峰值下滑到2011財年的61%。

　　“這是一次健康的轉變，”美國移動運營商T-Mobile美國CIO艾瑞茲·雅科尼(Erez Yarkoni)說，“我們認為思科無法保持60%的利潤率，除非他們也開始銷售更多軟件產品。”

　　思科將于明天公布第四財季業(yè)績，分析師平均預計，該公司本財年毛利率為62%。VMware預計今年的毛利率為88%，而分析師預計甲骨文截至明年5月的2013財年毛利率約為80%。數(shù)據(jù)顯示，在羅素1000指數(shù)成分股中，思科過去5年的平均毛利率增幅最慢。

　　新興技術

　　作為一項新興技術，軟件定義網(wǎng)絡(software-defined networking，以下簡稱“SDN”)成為了思科的主要挑戰(zhàn)。借助這項技術，用戶即可通過中央控制臺對整個網(wǎng)絡編程，還能在減少交換機和路由器使用量的情況下完成更多工作。VMware上月斥資12.6億美元收購了Nicira，借此進軍了該市場。甲骨文也于一周后宣布收購Xsigo Systems。

　　雅科尼表示，移動運營商原本需要專門派遣技術員來調節(jié)線路和機器，以適應流量變化，但現(xiàn)在卻可以借助SDN重新配置網(wǎng)絡，而且只需點擊幾下鼠標即可完成。

　　“有趣的是，這與芯片和硬件的關系越來越小，與軟件關系越來越大。”Arista CEO杰舒里·尤拉奧(Jayshree Ullal)說，“我們曾經(jīng)在服務器和存儲器領域看到過這種情況，但網(wǎng)絡軟件也已經(jīng)發(fā)展了好幾十年，現(xiàn)在，你將看到下一波浪潮。”

　　Arista總部位于加州圣塔克拉拉，該公司的多數(shù)收入都源于使用高速交換機的公司。AT&T和eBay借助這些設備應對高速增長的互聯(lián)網(wǎng)流量，而華爾街金融公司則使用這些硬件處理高頻交易項目。Arista使用開源技術為該公司的硬件編寫應用，該功能最近也被思科采納。

　　尤拉奧表示，該公司已在過去6個季度中實現(xiàn)盈利，目前正在尋找一名新CFO，這通常是IPO(首次公開招股)的前兆。據(jù)知情人士透露，Arista今年的年收入有望達到1億至2億美元。

　　發(fā)展軟件

　　思科也意識到軟件的價值，該公司今年宣布斥資約50億美元收購NDS Group，增加了一系列用于有線電視機頂盒和數(shù)字錄像機的軟件，還開發(fā)了反盜版軟件。該公司CEO約翰·錢伯斯(John Chambers)當時表示，思科正在“向更依賴軟件的模式邁進”。

　　該公司今年6月宣布，計劃為開發(fā)者發(fā)布一系列指導規(guī)范，幫助他們在思科的設備上編寫應用。思科還表示，將推出一款兼容其他公司硬件的開源中央控制臺。

　　“我們不僅想進入該市場，還想成為領導者。”思科數(shù)據(jù)中心集團經(jīng)理大衛(wèi)·嚴(David Yen)說。

　　知情人士表示，思科還曾與Nicira展開過收購談判，而且出價更高。

　　盡管思科也在拓展軟件業(yè)務，但該公司CTO帕德馬斯里·沃瑞爾(Padmasree Warrior)卻并不擔心創(chuàng)業(yè)公司對交換機和路由器的需求產生影響。他8月2日在博客中說，“軟件創(chuàng)新不會打壓網(wǎng)絡基礎設施。這些架構反而會增強核心基礎設施的需求。”

　　技術方案

　　這些技術可以為思科提供硬件之外的其他選擇。Cyan的重點是為互聯(lián)網(wǎng)流量飆升的電信運營商提供服務。該公司的設備將路由功能整合到負責城市內部數(shù)據(jù)傳輸?shù)墓鈱W設備中，使得鄰里之間的電子郵件無需通過路由器即可到達目的地。該公司還生產單獨的軟件，可以在其他企業(yè)的路由器上運行。

　　據(jù)知情人士透露，Cyan今年的收入將達到1億美元。該公司創(chuàng)始人兼總裁邁克·哈特菲爾的(Mike Hatfield)拒絕提供銷售數(shù)據(jù)，但他表示，過去3年的收入每年都能翻番。

　　“我們的規(guī)模已經(jīng)達到上市公司的標準，”他說，“我們會密切關注時機。”

　　TDS Telecommunications是一家專為美國農村地區(qū)提供電話服務的運營商，其工程和架構副總裁肯·帕克(Ken Parker)表示，該公司使用Cyan的設備已有兩年多。他說：“我們已經(jīng)在一些原本需要路由器的地方取消了路由器。大家都在討論更換路由器，我們則考慮避免增加更多路由器。”

　　思科前高管奧馬爾·巴多納多(Omar Baldonado)曾經(jīng)在Big Switch擔任產品經(jīng)理。該公司提供的開源工具可以加快網(wǎng)絡速度，價格也更低。該公司的程序可以扮演中央控制臺的角色，方便中央操作員控制成百上千的獨立網(wǎng)絡硬件。

　　Nicira的技術可以提升網(wǎng)絡效率，幫助公司削減硬件成本。Xsigo為甲骨文帶來的技術則可以簡化云計算流程，方便用戶將任何服務器與任何網(wǎng)絡連接，從而降低了硬件需求。知情人士透露，甲骨文收購該公司的價格為2億美元。

　　潛在收購

　　太平洋寰冠證券分析師布倫特·布拉瑟琳(Brent Bracelin)認為，作為Nicira最大的競爭對手，Big Switch有可能很快就將被收購。潛在競購者包括IBM、甲骨文、戴爾等，這些企業(yè)還可能考慮收購Arista，報價則有望超過10億美元。

　　布拉瑟琳認為，思科有可能瞄準NetApp等存儲公司。高盛分析師斯莫納·詹科夫斯基(Simona Jankowski)在研究報告中稱，為應對創(chuàng)業(yè)公司的挑戰(zhàn)，思科也有可能挺進網(wǎng)絡軟件領域。

　　網(wǎng)絡軟件可能帶來數(shù)千種強大的新模式，幫助企業(yè)提升網(wǎng)絡效率。由于軟件的盈利能力遠高于硬件，“這對思科來說是一條重大消息。”T-Mobile美國的雅科尼說，“他們現(xiàn)在必須參與進去。”

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