傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)理財是個寬泛概念，網(wǎng)上理財咨詢、股票交易、資產(chǎn)交易等都可歸入這一領(lǐng)域。隨著P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)上基金銷售（如余額寶）的興起，這一概念的范圍有所變化，網(wǎng)貸平臺和基金平臺紛紛以“理財”作為主要宣傳理念，形成當前互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊粔K重要陣地。

P2P網(wǎng)貸的理財模式為人熟知，例如宜信的“宜人貸”直接投標模式、人人貸的“優(yōu)選計劃”委托投標模式。資金保障方面則有普通的無擔保模式，陸金所的線上擔保模式，有利網(wǎng)的線下?lián)ＤＪ降??；鹄碡數(shù)挠囝~寶模式更是耳熟能詳，無須贅述。

在這些常見的理財模式之外，一些新的P2P網(wǎng)貸和基金理財模式也逐漸進入人們的視野，引起風險/產(chǎn)業(yè)投資界的注意，若干公司甚至已經(jīng)拿到數(shù)量不小的投資。以投資界的動向為線索，我們調(diào)研了幾家近期拿到投資的互聯(lián)網(wǎng)理財公司，總結(jié)了四類案例，與大家分享。

P2C模式

嚴格來說P2C這不算是新理財模式，而是P2P網(wǎng)貸的一個新方向。與普通P2P網(wǎng)貸不同，P2C模式撮合的是個人與企業(yè)（P2C中的C可理解為公司或企業(yè)）的借貸。其模式是企業(yè)發(fā)布融資項目，借款人直接針對項目投標。項目的融資額較大，常至數(shù)百萬元人民幣；融資時間較短，普遍為幾個月，最長不超過一年；參與的借款人數(shù)也較多。

P2C模式從精神上更接近眾籌——資金由多人籌措而得，它對于解決中小企業(yè)的短期、急需貸款具有重要的價值。代表平臺有愛投資和積木盒子，前者對項目資金用途有比較明確的限定，?？顚Ｓ?；后者則相對寬泛，允許企業(yè)自由支配資金，但是資金額相對較小。P2C模式的貸款一般需要企業(yè)資產(chǎn)抵押，并有擔保公司提供擔保。

O2O閉環(huán)模式

該模式的運營者一般為線下資產(chǎn)生產(chǎn)機構(gòu)。以小貸公司為例，在提供線下貸款的過程中，它們發(fā)現(xiàn)線上模式可獲得更好的資金來源和發(fā)展空間，于是開始向線上理財平臺遷移，重點在于爭奪有著良好互聯(lián)網(wǎng)使用習慣又具備一定投資能力的年輕白領(lǐng)階層。

與有利網(wǎng)的O2O對接線上線下不同，這類平臺依靠關(guān)聯(lián)企業(yè)實現(xiàn)資產(chǎn)的“自產(chǎn)自銷”，不用操心資產(chǎn)尋找和資產(chǎn)質(zhì)量問題，更加強調(diào)理財體驗和理財文化，形成資產(chǎn)生產(chǎn)和理財服務(wù)的“閉環(huán)”。

其中一個代表是今年8月底開始運行的證大向上。證大向上是上海證大集團投資的一個線上理財公司，其線下的資產(chǎn)生產(chǎn)（小微債權(quán)）主要依托于上海證大集團的小微金融業(yè)務(wù)。后者在發(fā)展小微金融的理念下，業(yè)務(wù)開展和風險控制等方面有一定的積累。在未來，上海證大集團旗下的小貸公司、P2P公司的理財業(yè)務(wù)都可能會整合至證大向上，甚至擴展到包括貨幣基金、信托、保險在內(nèi)的多個理財領(lǐng)域。也因為如此，證大向上上線不到一月，其用戶僅有42人，累計貸款額為475.9萬元，但據(jù)傳已被估值過億。

O2O閉環(huán)模式的特點是理財平臺直接從自己的關(guān)聯(lián)公司乃至股東方獲得資產(chǎn)，后端負擔較輕，可專心進行理財產(chǎn)品的開發(fā)，建立針對一般P2P網(wǎng)貸平臺的服務(wù)或價格優(yōu)勢。若平臺能積累一定數(shù)目的用戶，還可對接多家公司或金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)，形成較完成的理財服務(wù)體系。未來，這種模式很可能被會更多的線下資產(chǎn)生產(chǎn)公司采用。

移動記賬理財模式

該模式的運營者一般為記賬軟件開發(fā)公司。通過記賬軟件了解用戶需求，幫助用戶優(yōu)化開支，進而推薦合適的理財規(guī)劃和理財產(chǎn)品，這是記賬軟件公司的自然思路，如同我們在“互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)劃：美國值得借鑒的四個平臺樣板”一文中提到的Mint，就是這個模式。

受各種條件制約，國內(nèi)無法全面推行Mint模式。流動性好、收益比較穩(wěn)定的貨幣基金成為記賬軟件公司的首選。其中的典型代表為挖財，挖財主要為用戶提供基于移動平臺的財務(wù)管理服務(wù)，通過挖財記賬、信用卡管家、差旅報銷等應用積累了超過4000萬客戶，也構(gòu)成其基金銷售的用戶基礎(chǔ)。

2013年7月，挖財推出貨幣基金功能，該功能依托于第三方基金銷售機構(gòu)數(shù)米基金網(wǎng)，目前提供5支基金供用戶選擇。此外它還提供了在線購買彩票、車險（與平安保險合作）的功能，未來還將推出手機充值和水電煤氣繳費的一站式服務(wù)。記賬用戶的流量導入、用戶較強的財務(wù)管理意愿是這一模式的主要特點。2013年6月，挖財獲得千萬元人民幣的天使投資，最近，它又獲得IDG的千萬美元投資。

移動基金理財模式

碎片化是理財行為的新趨勢，既包括時間和空間上的碎片化，也包括金額上的碎片化，移動理財模式便是對這一新趨勢的回應。在基金銷售方面，越來越多的公司也通過移動客戶端進行“碎片化”銷售，銅板街就是其中一例。

銅板街成立于2012年9月，其創(chuàng)始人何俊在創(chuàng)業(yè)之前曾在阿里巴巴和支付寶工作八年，因此對于用戶體驗和支付流程比較熟稔。目前銅板街唯一的產(chǎn)品是銷售貨幣基金的銅板街APP。該APP最大的特點是步驟精簡，一個普通用戶從打開APP到完成購買理財產(chǎn)品的流程縮短到1分鐘。上線不足兩個月，它單日最高交易量就曾超過100萬元人民幣。2013年8月，銅板街獲得上百萬美元的風險投資。

簡短評論

P2P網(wǎng)貸在2013年發(fā)展迅猛，據(jù)說全國的P2P網(wǎng)貸平臺已達千家（一說2000家，均為估計），預計全年的交易規(guī)模可達千億人民幣。龐大的交易量增長說明這一行業(yè)的資金需求必定同步增長，因此理財機會比較豐富。但值得注意的是，行業(yè)的快速擴張經(jīng)常意味著風險的增加。據(jù)第三方數(shù)據(jù)監(jiān)測機構(gòu)統(tǒng)計，已有數(shù)家P2P網(wǎng)貸的經(jīng)營狀況不佳，存在倒閉風險，理財客在選擇P2P網(wǎng)貸理財產(chǎn)品時需格外謹慎。

網(wǎng)上基金銷售在余額寶之前已經(jīng)廣泛存在卻沒有引起年輕理財客的關(guān)注，主要原因包括操作的不便和認知度的缺乏等。余額寶激活了這一市場，也引起創(chuàng)業(yè)者對于基金理財服務(wù)的厚望，但是余額寶具有先天優(yōu)勢，難以復制，基金的銷售依然是渠道為王。因此諸如挖財和銅板街紛紛選擇移動理財作為切入點，志在提供差異化優(yōu)勢。比較遺憾的是，產(chǎn)品類型單一、同質(zhì)化嚴重是這類服務(wù)的共同缺點。如何啟動超越貨幣基金的移動理財產(chǎn)品，為理財客提供更加全面的服務(wù)，是擺在移動理財先行者與未來創(chuàng)業(yè)者面前的一道難題。