傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是個(gè)寬泛概念，網(wǎng)上理財(cái)咨詢(xún)、股票交易、資產(chǎn)交易等都可歸入這一領(lǐng)域。隨著P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)上基金銷(xiāo)售（如余額寶）的興起，這一概念的范圍有所變化，網(wǎng)貸平臺(tái)和基金平臺(tái)紛紛以“理財(cái)”作為主要宣傳理念，形成當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊粔K重要陣地。

P2P網(wǎng)貸的理財(cái)模式為人熟知，例如宜信的“宜人貸”直接投標(biāo)模式、人人貸的“優(yōu)選計(jì)劃”委托投標(biāo)模式。資金保障方面則有普通的無(wú)擔(dān)保模式，陸金所的線(xiàn)上擔(dān)保模式，有利網(wǎng)的線(xiàn)下?lián)ＤＪ降??；鹄碡?cái)?shù)挠囝~寶模式更是耳熟能詳，無(wú)須贅述。

在這些常見(jiàn)的理財(cái)模式之外，一些新的P2P網(wǎng)貸和基金理財(cái)模式也逐漸進(jìn)入人們的視野，引起風(fēng)險(xiǎn)/產(chǎn)業(yè)投資界的注意，若干公司甚至已經(jīng)拿到數(shù)量不小的投資。以投資界的動(dòng)向?yàn)榫€(xiàn)索，我們調(diào)研了幾家近期拿到投資的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司，總結(jié)了四類(lèi)案例，與大家分享。

P2C模式

嚴(yán)格來(lái)說(shuō)P2C這不算是新理財(cái)模式，而是P2P網(wǎng)貸的一個(gè)新方向。與普通P2P網(wǎng)貸不同，P2C模式撮合的是個(gè)人與企業(yè)（P2C中的C可理解為公司或企業(yè)）的借貸。其模式是企業(yè)發(fā)布融資項(xiàng)目，借款人直接針對(duì)項(xiàng)目投標(biāo)。項(xiàng)目的融資額較大，常至數(shù)百萬(wàn)元人民幣；融資時(shí)間較短，普遍為幾個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)一年；參與的借款人數(shù)也較多。

P2C模式從精神上更接近眾籌——資金由多人籌措而得，它對(duì)于解決中小企業(yè)的短期、急需貸款具有重要的價(jià)值。代表平臺(tái)有愛(ài)投資和積木盒子，前者對(duì)項(xiàng)目資金用途有比較明確的限定，專(zhuān)款專(zhuān)用；后者則相對(duì)寬泛，允許企業(yè)自由支配資金，但是資金額相對(duì)較小。P2C模式的貸款一般需要企業(yè)資產(chǎn)抵押，并有擔(dān)保公司提供擔(dān)保。

O2O閉環(huán)模式

該模式的運(yùn)營(yíng)者一般為線(xiàn)下資產(chǎn)生產(chǎn)機(jī)構(gòu)。以小貸公司為例，在提供線(xiàn)下貸款的過(guò)程中，它們發(fā)現(xiàn)線(xiàn)上模式可獲得更好的資金來(lái)源和發(fā)展空間，于是開(kāi)始向線(xiàn)上理財(cái)平臺(tái)遷移，重點(diǎn)在于爭(zhēng)奪有著良好互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣又具備一定投資能力的年輕白領(lǐng)階層。

與有利網(wǎng)的O2O對(duì)接線(xiàn)上線(xiàn)下不同，這類(lèi)平臺(tái)依靠關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的“自產(chǎn)自銷(xiāo)”，不用操心資產(chǎn)尋找和資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，更加強(qiáng)調(diào)理財(cái)體驗(yàn)和理財(cái)文化，形成資產(chǎn)生產(chǎn)和理財(cái)服務(wù)的“閉環(huán)”。

其中一個(gè)代表是今年8月底開(kāi)始運(yùn)行的證大向上。證大向上是上海證大集團(tuán)投資的一個(gè)線(xiàn)上理財(cái)公司，其線(xiàn)下的資產(chǎn)生產(chǎn)（小微債權(quán)）主要依托于上海證大集團(tuán)的小微金融業(yè)務(wù)。后者在發(fā)展小微金融的理念下，業(yè)務(wù)開(kāi)展和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面有一定的積累。在未來(lái)，上海證大集團(tuán)旗下的小貸公司、P2P公司的理財(cái)業(yè)務(wù)都可能會(huì)整合至證大向上，甚至擴(kuò)展到包括貨幣基金、信托、保險(xiǎn)在內(nèi)的多個(gè)理財(cái)領(lǐng)域。也因?yàn)槿绱耍C大向上上線(xiàn)不到一月，其用戶(hù)僅有42人，累計(jì)貸款額為475.9萬(wàn)元，但據(jù)傳已被估值過(guò)億。

O2O閉環(huán)模式的特點(diǎn)是理財(cái)平臺(tái)直接從自己的關(guān)聯(lián)公司乃至股東方獲得資產(chǎn)，后端負(fù)擔(dān)較輕，可專(zhuān)心進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，建立針對(duì)一般P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)或價(jià)格優(yōu)勢(shì)。若平臺(tái)能積累一定數(shù)目的用戶(hù)，還可對(duì)接多家公司或金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，形成較完成的理財(cái)服務(wù)體系。未來(lái)，這種模式很可能被會(huì)更多的線(xiàn)下資產(chǎn)生產(chǎn)公司采用。

移動(dòng)記賬理財(cái)模式

該模式的運(yùn)營(yíng)者一般為記賬軟件開(kāi)發(fā)公司。通過(guò)記賬軟件了解用戶(hù)需求，幫助用戶(hù)優(yōu)化開(kāi)支，進(jìn)而推薦合適的理財(cái)規(guī)劃和理財(cái)產(chǎn)品，這是記賬軟件公司的自然思路，如同我們?cè)凇盎ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)劃：美國(guó)值得借鑒的四個(gè)平臺(tái)樣板”一文中提到的Mint，就是這個(gè)模式。

受各種條件制約，國(guó)內(nèi)無(wú)法全面推行Mint模式。流動(dòng)性好、收益比較穩(wěn)定的貨幣基金成為記賬軟件公司的首選。其中的典型代表為挖財(cái)，挖財(cái)主要為用戶(hù)提供基于移動(dòng)平臺(tái)的財(cái)務(wù)管理服務(wù)，通過(guò)挖財(cái)記賬、信用卡管家、差旅報(bào)銷(xiāo)等應(yīng)用積累了超過(guò)4000萬(wàn)客戶(hù)，也構(gòu)成其基金銷(xiāo)售的用戶(hù)基礎(chǔ)。

2013年7月，挖財(cái)推出貨幣基金功能，該功能依托于第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)數(shù)米基金網(wǎng)，目前提供5支基金供用戶(hù)選擇。此外它還提供了在線(xiàn)購(gòu)買(mǎi)彩票、車(chē)險(xiǎn)（與平安保險(xiǎn)合作）的功能，未來(lái)還將推出手機(jī)充值和水電煤氣繳費(fèi)的一站式服務(wù)。記賬用戶(hù)的流量導(dǎo)入、用戶(hù)較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理意愿是這一模式的主要特點(diǎn)。2013年6月，挖財(cái)獲得千萬(wàn)元人民幣的天使投資，最近，它又獲得IDG的千萬(wàn)美元投資。

移動(dòng)基金理財(cái)模式

碎片化是理財(cái)行為的新趨勢(shì)，既包括時(shí)間和空間上的碎片化，也包括金額上的碎片化，移動(dòng)理財(cái)模式便是對(duì)這一新趨勢(shì)的回應(yīng)。在基金銷(xiāo)售方面，越來(lái)越多的公司也通過(guò)移動(dòng)客戶(hù)端進(jìn)行“碎片化”銷(xiāo)售，銅板街就是其中一例。

銅板街成立于2012年9月，其創(chuàng)始人何俊在創(chuàng)業(yè)之前曾在阿里巴巴和支付寶工作八年，因此對(duì)于用戶(hù)體驗(yàn)和支付流程比較熟稔。目前銅板街唯一的產(chǎn)品是銷(xiāo)售貨幣基金的銅板街APP。該APP最大的特點(diǎn)是步驟精簡(jiǎn)，一個(gè)普通用戶(hù)從打開(kāi)APP到完成購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的流程縮短到1分鐘。上線(xiàn)不足兩個(gè)月，它單日最高交易量就曾超過(guò)100萬(wàn)元人民幣。2013年8月，銅板街獲得上百萬(wàn)美元的風(fēng)險(xiǎn)投資。

簡(jiǎn)短評(píng)論

P2P網(wǎng)貸在2013年發(fā)展迅猛，據(jù)說(shuō)全國(guó)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)千家（一說(shuō)2000家，均為估計(jì)），預(yù)計(jì)全年的交易規(guī)?？蛇_(dá)千億人民幣。龐大的交易量增長(zhǎng)說(shuō)明這一行業(yè)的資金需求必定同步增長(zhǎng)，因此理財(cái)機(jī)會(huì)比較豐富。但值得注意的是，行業(yè)的快速擴(kuò)張經(jīng)常意味著風(fēng)險(xiǎn)的增加。據(jù)第三方數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，已有數(shù)家P2P網(wǎng)貸的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，存在倒閉風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)客在選擇P2P網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需格外謹(jǐn)慎。

網(wǎng)上基金銷(xiāo)售在余額寶之前已經(jīng)廣泛存在卻沒(méi)有引起年輕理財(cái)客的關(guān)注，主要原因包括操作的不便和認(rèn)知度的缺乏等。余額寶激活了這一市場(chǎng)，也引起創(chuàng)業(yè)者對(duì)于基金理財(cái)服務(wù)的厚望，但是余額寶具有先天優(yōu)勢(shì)，難以復(fù)制，基金的銷(xiāo)售依然是渠道為王。因此諸如挖財(cái)和銅板街紛紛選擇移動(dòng)理財(cái)作為切入點(diǎn)，志在提供差異化優(yōu)勢(shì)。比較遺憾的是，產(chǎn)品類(lèi)型單一、同質(zhì)化嚴(yán)重是這類(lèi)服務(wù)的共同缺點(diǎn)。如何啟動(dòng)超越貨幣基金的移動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品，為理財(cái)客提供更加全面的服務(wù)，是擺在移動(dòng)理財(cái)先行者與未來(lái)創(chuàng)業(yè)者面前的一道難題。